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Otras alternativas para fondearse

Cuando bancos no son una opción, existen más herramientas para que las pymes puedan acceder al capital. Incluso, en algunos casos, con tasas de interés bajas y requisitos flexibles.

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Published by IAE Business School

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  1. ​Programas estatales

    El Estado ofrece programas que financian proyectos puntales con tasas preferenciales o bonificadas. El Ministerio de Industria, por ejemplo, dispone de varios programas. El Régimen de Bonificación de Tasas, por ejemplo, funciona a través de convenios anuales con el Banco Nación y el BICE para que financien a las pymes con hasta $ 5 millones a siete años (plazo máximo) y con tasas de interés preferenciales. El costo crediticio está bonificado por el Ministerio, permitiendo a las empresas descontar hasta 5 puntos sobre la tasa de interés. "Definimos en el convenio un cupo crediticio total a través del cual el banco financia y las pymes acceden con tasas bonificadas. Ese cupo por lo general no se cubre porque dos o tres meses antes de que se agote comenzamos a negociar la renovación. Las pymes pueden solicitar los créditos en cualquier momento del año", explica Marcos Bonanni, jefe de Gabinete de la Subsecretaria de Promoción al Financiamiento Pyme del Ministerio de Industria de la Nación.
    Por otro lado, dispone de dos fondos fiduciarios: Fondo Nacional para el Desarrollo de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Fonapyme) y el Fondo Nacional para el Desarrollo y Fortalecimiento de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Fondyf) para otorgar créditos de hasta $ 8 millones para la adquisición de bienes de capital nuevos, construcción e instalaciones; para proyectos que contribuyan a optimizar el uso de energía en la firma o para invertir en la ampliación de la capacidad instalada, la modernización tecnológica y el desarrollo de productos o servicios. Los créditos son hasta con tasas del 12% anual. Estos programas se otorgan a través de concursos públicos semestrales.
    En 2014 y en lo que va del 2015 se financiaron, con estos tres programas, 1.623 pymes. En términos generales, para el programa de bonificación de tasas las pymes tienen que contar con un historial crediticio en el sistema bancario, pero que, por escala, tamaño u otras causas les resulta caro acceder a los créditos convencionales que los bancos ofrecen. En cambio, explica el funcionario, en el caso de Fonpyme y FondyF, siendo fondos administrados por el Ministerio, pueden acceder las empresas que no tengan historial crediticio, pero sí una buena evolución financiera y un buen proyecto. En todos los casos, las pymes tienen que tener un mínimo de dos años de actividad y para que un proyecto sea aprobado se evalúan las variables de generación de empleo, sustitución de importaciones, exportaciones y de generación de valor agregado.
    "Además, la cartera tiene instrumentos que permiten a las empresas acceder a capacitación de calidad para los recursos humanos, aportes no reembolsables para mejorar la gestión empresarial, asistencia técnica y económica para la asociatividad de pymes y cooperativas que tengan el objetivo de crecer en grupo, y también, apoyo a la actividad emprendedora y al desarrollo regional para fortalecer las cadenas de valor locales y regionales", remarca Bonanni.
  2. Financiamiento colectivo
    El crowfunding o financiamiento colectivo llegó a la Argentina para quedarse. Se trata de plataformas online en las que el sistema de financiación es de cooperación: una persona le presta dinero a otra que lo necesita para concretar un proyecto. Según las políticas de cada plataforma, el dinero puede ser donado y el que lo recibe ofrece una recompensa no monetaria y, en otras, el beneficiario se compromete a devolver la plata en cuotas y con intereses.
    Si bien en la Argentina el crowfunding está más ligado a la adquisición de fondos para proyectos culturales o causas solidarias, de a poco, van apareciendo plataformas alternativas para fines empresariales como la adquisición de nuevas máquinas, la compra de un utilitario; incluso para conseguir el capital semilla necesario para arrancar un nuevo emprendimiento (ver nota El capital está al alcance de un click).
  3. Inversores ángeles
    Los inversores ángeles son, por lo general, empresarios que buscan proyectos de negocios innovadores para invertir y contribuir con su expertise a concretarlos. Por poner en juego su capital esperan un alto rendimiento de la empresa o emprendimiento en el que invierten. Por eso buscan proyectos que sean disruptivos, no invierten para financiar un inventario o la compra de una máquina nueva para una planta.
    "Es muy importante que las pequeñas y medianas empresas entiendan que acá van a tener que entregar una participación accionaria al inversor ángel. Las compañías tienen dos alternativas de financiar un proyecto: o lo hacen con deuda o con capital. Si lo hacen con deuda como contrapartida pagarán intereses, pero si lo hacen con capital van a incorporar a un socio externo. Por lo general son muy reacias al respecto, pero lo cierto es que la participación siempre es minoritaria, como mucho es un 30% dependiendo de los montos de inversión, pero normalmente no superan el 20%", explica Silvia Torres Carbonell, fundadora del Club Business Ángel del IAE que, desde sus inicios, en 2005, lleva invertidos u$s 4,5 millones y cuenta con una red de 80 ángeles.

Escrito por Silvia Torres Carbonell

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